Выбор китайских фондов — гонконгских ETF, доступных в РФ

Tue, 31 Oct 2023 10:55:13 +0300

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1LoL0mcbBHURPsijw0mJFpMx-maYPhDFF0NAMSFNLxro

Общие особенности для всех гонконгских фондов и акций:
+ доступны в РФ неквалам(?)
+ торгуются в HKD (хорошо привязан к доллару) и RMB (юани, не так хорошо привязаны к доллару). У RMB, в отличие от HK$, сильно больше ликвидность и можно найти применение у РФ брокеров и банков в депозитах, облигациях. При этом обе валюты — китайские, их курс обеспечивается продажей долларов из запасов. Волатильность относительно USD у HKD сильно меньше
+ доступны в Тинькове
+ валютная, страновая, рыночная диверсификация
± на покупку акций нужно платить доп. гербовый сбор 0.13%, а на ETF — нет
— налог с дивидендов — декларируй сам
— невысокая ликвидность на СПБ Бирже
— несмотря на заявленную цепочку хранения ценных бумаг в «дружественной» инфраструктуре, остаются инфраструктурные риски
± при этом акции и фонды акции остаются рискованными активами

3010 / 83010. iShares Core MSCI Asia ex Japan ETF

+ почти вся Азия
+ низкие комиссии: 0.28%
+ большое число компаний: 1123
+ реинвестирование дивидендов
— фонд падает с тех пор, как вышел на СПБ биржу, впрочем сам и фонд в HK и индекс тоже падает
— Слишком большой вес 7.34% у TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING
± BlackRock: плюс в том, что это известная компания, эффективно управляет своими фондами. Минус в том, что добавляется инфраструктурный риск на «недружественную компанию», пусть даже и ценная бумага зарегистрирована и торгуется по ГонгКонгскому законодательству

Топ-10 акций внутри (их вес 27.21%)

7.34 TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING
4.55 TENCENT HOLDINGS LTD
4.30 SAMSUNG ELECTRONICS LTD
3.13 ALIBABA GROUP HOLDING LTD
1.84 AIA GROUP LTD
1.50 RELIANCE INDUSTRIES LTD
1.33 MEITUAN
1.17 PDD HOLDINGS ADS INC
1.03 ICICI BANK LTD
1.02 CHINA CONSTRUCTION BANK CORP H

2800 / 82800. Tracker Fund of Hong Kong

+ старейший индекс и фонд
+ огромный объём фонда
+ низкие комиссии: 0.08%
± 76 компаний в фонде
— выплата дивидендов, причём только в HKD (отношу к минусам, т. к. эти деньги требуется куда-то пристраивать, декларировать в 3-ндфл)

Топ-10 акций внутри (их вес 53.30%)

8.30 HSBC HOLDINGS PLC
7.64 ALIBABA GROUP HOLDING LTD
7.61 TENCENT HOLDINGS LTD
7.43 AIA GROUP LTD
5.98 MEITUAN CLASS B
4.53 CHINA CONSTRUCTION BANK H
3.55 CHINA MOBILE LTD
3.15 HONG KONG EXCHANGES + CLEAR
2.58 IND + COMM BK OF CHINA H
2.53 PING AN INSURANCE GROUP CO H

2823 / 82823. iShares FTSE China A50 ETF

+ 50 компаний из «внутреннего» Китая (Шанхай + Шеньжень биржи), которых нет на HK бирже
+ реинвестирует дивиденды
+ низкие комиссии: 0.35%
± BlackRock

Топ-10 акций внутри (их вес 37.09%)

8.58 KWEICHOW MOUTAI LTD A
6.33 KWEICHOW MOUTAI LTD A(странно, чем отличаются?)
4.65 CONTEMPORARY AMPEREX TECHNOLOGY LT
3.53 CHINA YANGTZE POWER LTD A
2.79 BYD LTD A
2.59 CHINA MERCHANTS BANK LTD A
2.35 PING AN INSURANCE (GROUP) OF CHINA
2.23 WULIANGYE YIBIN LTD A
2.03 LUZHOU LAO JIAO LTD A
2.01 CHINA MERCHANTS BANK LTD A

3188 / 83188. ChinaAMC CSI 300 Index ETF

+ 300 компаний из Китая (Шанхай + Шеньжень биржи) — больше диверсификация чем у А50
— выплачивает дивиденды
— не работает сайт (из рф? без впн?), только кеш yandex search
— высокая комиссия: 0.70%

Топ-10 акций внутри (их вес 32.41%)

8.95 CSIN0300
5.62 RENMINBI MONEY MARKET FUND
5.54 KWEICHOW MOUTAI CO LTD-A
2.6 PING AN INSURANCE GROUP CO-A
2.44 CONTEMPORARY AMPEREX TECHN-A 300750
2.05 CHINA MERCHANTS BANK-A
1.53 WULIANGYE YIBIN CO LTD-A
1.36 MIDEA GROUP CO LTD-A
1.19 INDUSTRIAL BANK CO LTD
1.13 BYD CO LTD -A

IT сектор

В виде 3033 CSOP Hang Seng TECH Index ETF и 3067 iShares Hang Seng TECH ETF HKD не рассматриваю
Т. к. «узкий сектор», более волатильный, торгуется только в HKD
.

Статьи

В интернете много статей, описывающих фонды, но при этом мало информации про то, какие же всё-таки фонды выбрать.
Ссылки:

https://telegra.ph/Vybiraem-optimalnye-ETF-v-yuanyah-ili-v-gonkongskih-dollarah-kotorye-stali-obrashchatsya-na-SPB-i-dostupny-nekvalam-07-19

Мои выводы

В рамках валютной и страновой диверсификации планирую добавить в портфель на 10-20% инструментов в юанях:

83010 iShares Core MSCI Asia ex Japan ETF — т. к. максимально широкий на почти всю Азию, без дивидендов, с низкими комиссиями
82823 iShares FTSE China A50 ETF — фонд на акции внутреннего Китая, который не так сильно пересекается с предыдущим фондом
просто юань или юаневые облигации на мосбирже

Рома Рыбальченко: заметки с тегом china-hongkong-etf